道達爾74.5億美元收購馬士基石油業(yè)務
法國能源巨頭道達爾今年開始頻頻擴張油氣資產。8月21日,丹麥航運與石油巨頭馬士基(A.P. Moller - Maersk A/S)同意將旗下經營近半世紀的油氣部門Maersk Oil以74.5億美元的對價(約合人民幣497億元)出售給道達爾(Total)。
交易以道達爾增發(fā)股票換股、承接債務的方式進行。據雙方公告,馬士基將獲得道達爾9750萬股股票,價值49.5億美元,約占道達爾擴大后發(fā)行股本的3.75%;道達爾還將承擔馬士基25億美元的短期債務。
此外,道達爾還將為馬士基支付約29億美元的棄置費(Decommissioning Obligations)。油氣開發(fā)企業(yè)必須在開采結束或設備廢棄時,移除或清理開采設備,通過封堵油氣井、填埋清理等措施恢復生態(tài)環(huán)境,上述開支即為棄置費。
馬士基石油公司的資產主要包括位于丹麥和英國的北海海域以及挪威油氣上游區(qū)塊。對于道達爾而言,收購馬士基的油氣資產可以為其帶來將近10億桶油當量的探明儲量,其中有80%分布在北海地區(qū)。道達爾預計,收購馬士基之后產生的運營、商業(yè)和財務協(xié)同能達到每年4億美元,特別是可以跟公司在北海的油氣資產整合之后,公司把政企縮減成本目標提高到40億美元。
道達爾方面稱,馬士基在丹麥北海的油氣業(yè)務屬于增長中的高質量資產(high quality growing assets)。馬士基油氣部門在上世紀60年代開始在北海海域進行油氣作業(yè),此后一直是該地區(qū)的主要油氣運營商。除此之外,馬士基在英國和挪威還有很多油氣資產,其中包括英國Culzean天然氣開發(fā)項目49.9%的作業(yè)權(working interests)以及挪威石油巨頭Johnhan Sverdrup油田8.44%的作業(yè)權。
馬士基稱此次交易有望給集團帶來約28億美元的稅后收入,并將極大地強化其資本結構。集團會在2018-2019財年以特別股息、股票回購以及派發(fā)道達爾股票等形式,分發(fā)所獲得的大部分股票價值。
馬士基稱,此舉是為了專注于交通運輸和物流板塊。在全球貿易不振、油價低迷的背景下,馬士基的石油及石油相關業(yè)務自2014年起連虧三年。2016年9月,為了解決危機,馬士基宣布將業(yè)務重組為兩部分:一部分是海運及物流,此部分將重新成為公司的核心業(yè)務;另一部分是能源,囊括馬士基旗下的石油及石油相關業(yè)務,包括馬士基石油公司、馬士基石油鉆探公司、馬士基供給服務公司和馬士基油輪公司,該部分則可能被剝離、出售或與其他公司合并。
其年報顯示,自油價下跌以來,2014年能源板塊虧損5000萬美元,其中馬士基石油虧損8.61億美元。2015年,能源板塊虧損10.88億,其中馬士基石油虧損高達21.46億美元。2016年,馬士基遭遇成立一百多年來的第二次虧損,在近19億美元的總虧損額中,能源板塊虧損13.83億美元,不過馬士基石油盈利4.77億美元。2017年上半年,馬士基形勢開始好轉,經營利潤3.27億美元,其中能源板塊盈利1.84億美元,馬士基石油利潤為1.84億美元,為主要盈利來源。
不過在此之前,馬士基已經開始籌劃出售虧損資產事宜。2016年9月,馬士基宣布將集團業(yè)務分拆成運輸及物流、能源兩大業(yè)務板塊,并稱前者業(yè)務作為公司核心,后者可能會被剝離、出售或與其他公司合并。僅僅在一周前發(fā)布的二季度財報中,馬士基再次強調希望在2018年底前為石油及石油相關業(yè)務尋找結構化的解決方案。
持續(xù)走低的油價為巨頭們提供了絕佳的收購機會。2017年7月,道達爾首席執(zhí)行官潘彥磊(Patrick Pouyanne)表示,道達爾資產負債表表現(xiàn)良好,在油價持續(xù)低幅震蕩的情況下,公司已做好投資、收購的準備。2017年上半年,道達爾凈利潤達到48億美元,同比增長29%。
公告稱,基于馬士基在北海海域的地位和優(yōu)勢,此次收購后,道達爾將成為西北歐海域的第二大油氣運營商,丹麥則會成為道達爾在丹麥、挪威和荷蘭業(yè)務的區(qū)域樞紐。
事實上,道達爾已多次展露其擴張油氣業(yè)務的野心。7月初,道達爾與伊朗簽署合作協(xié)議,稱將共同開發(fā)伊朗南帕斯氣田(South Pars),道達爾持有項目50%權益,成為伊朗被解除制裁后第一家返回伊朗的國際石油公司。一周過后,道達爾與卡塔爾國家石油公司合資成立的北方石油公司(The North Oil Company)又收購了AL Shaheen 油田,合資期限25年,道達爾占30%股份。
內容摘自:中國潤滑油網
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